瑪亞財顧系列: 策略型財務顧問的價值

瑪亞財顧系列: 策略型財務顧問的價值

 

企管大師大前研一曾經說過「顧問公司的業績,來自企業缺乏解決問題的能力」。

為什麼企業會無法自行解決問題? 一些常見的原因包括缺乏產業、財會、企劃等專業知識或者是公司本身沒有多餘的資源去研究待解決的問題,因此顧問公司的價值在於藉由本身的專業知識,透過一套架構完整的邏輯分析方式,協助企業解決問題,那麼顧問公司在提出解決方案的過程中有哪些需要注意的事情呢?

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一般顧問公司的分析流程包含幾個步驟,例如界定問題、分析資料、統整結論、簡報成果等等,如果將上述流程視為顧問公司的價值鏈,那麼其投入與產出可以簡化為上圖,而企業最看重的便是顧問公司的產出能否真正替公司解決問題。瑪亞秉持著財務專業,一直致力於提供最優質的顧問服務,我們認為在解決企業的問題時有下列三項重點:

一. 了解公司問題

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面對企業所遇到的問題,可以從內部與外部兩個面向來分析,對內的部分,了解公司的business model將有助於顧問公司找出企業經營上的盲點,進而提出改善方案;對外的部分,必須考量企業所屬的產業特性與其所在國家的相關政策法規,所提出的解決方案才能更加周延完善。

以海運業為例,某海運公司因為新型節能船的出現而面臨現有船隻調整折舊的問題,從公司內部的角度去看,顧問公司必須要能了解公司現有船隻的使用情形,由於折舊的變更會影響到公司的獲利,因此也必須要了解公司的營運模式與成本結構,才能評估對財報的可能影響。若從外部的角度來看,則必須了解海運業的產業概況,了解現有船隻與新型節能船的差別,以及節能船會對市場帶來什麼影響,由於海運業是跟景氣發展高度相關的產業,也因此必須掌握世界各地區經濟發展的趨勢。從更全面、宏觀的角度找出與公司問題攸關的因素,透過站在客戶的角度去看問題,才能提出真正滿足客戶需求的解決方案。

二. 資料蒐集與分析

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在撰寫專案報告時,能否取得相關資料以及資料品質的好壞將影響最後的分析結果。一般國外常見的資料庫有BloombergCapital IQThomson ReutersIPREO等,這些資料庫包含個股、產業、總體經濟、資本市場等資訊,資料內容較為完整豐富也較常為國外各大金融機構所採用。台灣的資料來源主要有公開資訊觀測站(MOPS)、台灣經濟新報(TEJ)、櫃台證券買賣中心、主計處及其他政府機構等等,提供公司及產業基本面、財務面、產業面、法規面等相關資訊,有利於顧問公司從各個面向來探討該如何解決問題。

 

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在分析資料的過程中,將原始數據經過處理後往往可以得到比較有價值的資訊。以環保業為例,某車體製造公司想替其設計的專利電動車開發新的租賃業務,因此首先要評估環保車市場的產業分布概況,在分析台灣各地區的環保公司與垃圾車數量時,將原始數字轉換成百分比後就可以明顯看出各地區的環保公司與垃圾車的比重,藉以評估在各地區開發新租賃業務的可行性;若是資料橫跨不同的時間,則將其轉換成線圖後就可以看出一段時間的趨勢分布,進而看出整體產業的變化與未來潛力,對於資料的分析與解讀也較有幫助。

三. 報告撰寫與溝通

優質報告要項:

  • 明確的結論與建議
  • 清楚完整的架構
  • 簡明易懂的圖表

 

研究性的解決方案必須要符合上述三點,才能對客戶產生價值。除了分析內容的豐富性與完整性之外,顧問公司在撰寫報告時必須要聚焦在替客戶解決問題,善加利用圖表則可以幫助客戶更快速地掌握整份報告的重點。若有需要製作簡報,則切記以圖表為主、文字為輔,而在簡報中有提到數字的部分,則必須說明該數字的前因後果與對公司的可能影響,從聽者的需求出發來安排簡報的內容,將有助於顧問公司清楚傳達一份報告的價值,客戶的問題也才能獲得充分的解答。

在提出解決問題的可行方案之後,後續執行、追蹤、與回饋的重要性亦不能忽略。瑪亞以策略型財務顧問的身分,始終將解決企業的問題視為我們的責任,以前述環保業為例,瑪亞不僅為該環保車製造公司提供開發租賃業務的建議,更為其設計可行的租賃方案以供執行,我們認為顧問的價值不只在提供企業解決問題的建議,更重要的是能幫助企業執行該項建議,並透過後續的追蹤與適度地調整策略,確保企業的目標能充分達成,如此方能極大化顧問公司的價值,為雙方開創雙贏的局面。

 

畢業於國立政治大學經濟學系,現就讀於國立中山大學財務管理學系碩士班,曾參與由CFA協會舉辦的台灣區投資分析競賽,協助團隊建立財務與評價模型,並曾參與在北京舉辦的第七屆R語言會議,協助團隊利用R語言進行基金的資產配置。目前在瑪亞擔任暑期實習生,負責年報翻譯、資料分析等研究報告製作。